美国10月CPI同比上涨2.6%，符合市场预期，为三个月高位，止步“六连跌”。数据发布后，美联储到12月维持当前利率不变的概率为24.3%，累计降息25个基点的概率为75.7%，CPI公布前分别为37.9%、62.1%。中国财政部、税务总局、住房城乡建设部宣布，将各地区土地增值税预征率下限统一降低0.5个百分点。

现货黄金重返2600美元上方，两年期美债收益率跌约10个基点逼近4.24%，美元指数一度跌穿105.8点。比特币涨穿9.1万美元，创历史新高，日内至少涨超4%。

美股三大指数盘中齐跌，芯片股指一度跌超1.6%，特斯拉一度涨超4.9%，特朗普媒体科技（DJT）一度跌超2.1%，中概指数一度跌近1%，极氪一度涨超13.3%：

美股三大指数微幅高开后转跌。标普500指数涨近0.2%后跌近0.3%。与经济周期密切相关的道指涨近0.3%后跌近0.2%。科技股居多的纳指涨超0.1%后跌超0.4%。

行业ETF美股盘初多数走高，可选消费ETF、区域银行ETF、生物科技ETF至少涨1%，银行业ETF涨约0.8%，科技行业ETF则跌约0.3%，全球科技股指数ETF和半导体ETF跌约0.6%。投研策略上，中信证券研报预测，2025年海外经济将面临内需复苏与外贸摩擦风险共存的特征，美国通胀可能反弹，非美经济体通胀或保持稳定。这种通胀和经济走势的差异将影响各国央行的货币政策，美联储明年或有50bps降息空间，欧央行降息幅度可能更大，日本央行可能加息。在这种宏观背景下，中信证券建议的资产配置顺序为股票>商品>债券。“科技七姐妹”跌多涨少。Meta一度跌超1.6%，谷歌A一度跌近1.3%，微软一度跌超0.9%，苹果一度跌超0.6%，英伟达涨超0.7%后跌近0.5%，亚马逊一度涨近1.3%，特斯拉一度涨超4.9%，辉立证券将特斯拉评级从减持下调至卖出，目标价230美元。芯片股多数下跌。费城半导体指数跌幅扩大至超1.6%。科磊一度跌超2.4%，安森美半导体一度跌超1.5%，美光科技一度跌近1.7%，而Wolfspeed一度涨超5.7%，英特尔一度涨超1.2%。AI概念股涨跌不一。英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI一度跌超18.6%，超微电脑一度跌超3.6%，BullFrog AI一度跌超2.3%，Palantir一度涨超5.8%，Snowflake一度涨超3.7%，C3.ai一度涨超2.5%。中概股小幅回落。纳斯达克金龙中国指数涨超0.6%后跌近1%。热门中概股中，携程网一度跌超3.8%，网易一度跌超3%，新东方一度跌超1.4%，而极氪一度涨超13.3%，房多多涨近13.6%后回吐多数涨幅，蔚来一度涨超2.1%。其他重点个股：（1）特朗普媒体科技（DJT）一度跌超2.1%。（2）软银集团ADR一度跌近4.5%，此前财报显示二季度净利润高于预期，英伟达宣布与软银合作，在日本建设AI基础设施。以下为北京时间11月13日22:00以前更新内容

担忧“特朗普2.0”政策，叠加美国CPI数据将于今晚出炉，股市情绪偏谨慎。

11月13日周三，欧股低开高走，小幅上涨；美股三大股指期货小幅走低。

美股中概股盘前集体走高，其中地产股直线拉升。财政部等三部门晚间发布《关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告》，明确多项支持房地产市场发展的税收优惠政策，包括：城市取消普通住宅标准后购房满2年再销售免征增值税、购买家庭唯一及第二套住房不超140㎡的按1%缴纳契税、降低土地增值税预征率下限等。

交易员押注美债将进一步下跌、收益率继续攀升，10年期美债收益率已经升至4.4%水平。分析称，交易员预计特朗普的政策计划将进一步推高通胀并减缓降息步伐，其内阁关键职位的选择也引发了市场的不安。

欧股转涨，美股指数期货小幅走低，纳指期货跌0.3%。欧股西门子能源股价上涨20%，此前该公司上调了中期指引。美股中概股盘前齐涨，贝壳、房多多美股盘前直线拉升。贝壳一度涨近8%，房多多涨逾29%。美债延续跌势，10年期美债收益率升至4.4%水平。日元兑美元跌破155。欧元兑美元跌0.3%至1.0594，创一年新低。商品方面，油价企稳小幅反弹，现货黄金在2600美元水平附近震荡。亚洲股市普跌，MSCI亚太指数跌1%，日经225指数跌1.5%，韩国首尔综指跌超2%。菲律宾股市进入回调区间，较10月高点下跌11%。台湾证交所加权股指收跌0.5%为连续三日下跌，台积电跌逾1%。

【18:08更新】

房多多直线拉升，涨幅迅速扩大至30%。

贝壳大涨超7%。

财政部等三部门晚间发布《关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告》，明确多项支持房地产市场发展的税收优惠政策，包括：城市取消普通住宅标准后购房满2年再销售免征增值税、购买家庭唯一及第二套住房不超140㎡的按1%缴纳契税、降低土地增值税预征率下限等。

【16：06更新】

欧洲斯托克50指数开盘跌0.35%，德国DAX指数跌0.1%，英国富时100指数涨0.1%，法国CAC 40指数跌0.2%。

美股三大股指期货小幅走低，纳指期货跌0.3%。

【15：22更新】

菲律宾股市进入回调，较10月高点下跌11%。

【15：10更新】

三星电子跌逾4%，股价创逾四年新低。由于在AI芯片竞争方面的落后，今年三星电子在台积电、英伟达等全球芯片制造商中表现最差。与此同时，当前市场对“特朗普2.0”政策的担忧增加。

【14：10更新】

日元兑美元跌破155，干预风险上升。

【13：40更新】

日经225指数跌约1.5%，韩国首尔综指跌超2%，越南、印度股指跟跌。

美债普跌，美国10年期国债收益率当前维持在4.4%水平附近。隔夜，美国10年期基准国债收益率上涨12.72个基点，报4.4315%。两年期美债收益率涨8.20个基点，报4.3359%。

彭博美元现货指数保持稳定，日元兑美元汇率接近155的关键水平。

主要商品方面，油价企稳小幅反弹，现货黄金在2600美元水平附近震荡。

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